Al comprador típico, una sola hipoteca con seguro hipotecario privado (PrivateMI) cancelable le cuesta menos a lo largo del plazo del préstamo y tiene mucho más sentido que los así llamados préstamos concatenados ("piggyback") que están comercializando algunas compañías originadoras de préstamos.

La organización Mortgage Insurance Companies of America (MICA) indicó que algunos originadores de préstamos han estado promoviendo estructuras tales como las de los préstamos 80-10-10, sin mencionar las desventajas que esa opción supone para algunas familias.

En el caso de un préstamo 80-10-10, el comprador de la propiedad hace un pago inicial del 10 por ciento, pide en préstamo otro 10 por ciento mediante una segunda hipoteca (a una tasa de interés más alta) y financia el 80 por ciento del valor con una hipoteca convencional. En cambio, el PrivateMI permite a los compradores efectuar un pago inicial de tan sólo el 3 por ciento, o incluso más bajo en el caso de los prestatarios que reúnen las condiciones necesarias. Una vez acumulado suficiente capital inmobiliario y establecido un buen historial de pagos, las primas del PrivateMI pueden ser canceladas.

"Si se comparan los costos de un solo préstamo hipotecario con PrivateMI con los de la primera y la segunda hipotecas que requiere una estructura 80-10-10, el préstamo con PrivateMI es, en la mayoría de los casos, menos costoso para el prestatario a lo largo del plazo del préstamo", señaló Suzanne C. Hutchinson, Vicepresidenta Ejecutiva de MICA.

Una comparación hecha por la MICA entre los préstamos 80-10-10 y los obtenidos con PrivateMI demostró lo siguiente:

Los préstamos 80-10-10 no son cancelables. Los pagos de la segunda hipoteca no pueden dejar de hacerse sino hasta que el préstamo quede saldado, mientras que los pagos del PrivateMI pueden ser cancelados al haber acumulado suficiente capital inmobiliario. Los prestatarios pueden también recibir un reembolso de primas de PrivateMI, dependiendo del plan de pago elegido al originarse el préstamo.

El capital inmobiliario crece más rápidamente con PrivateMI. El capital inmobiliario se acumula mucho antes con un préstamo con PrivateMI que con un 80-10-10, ya que una mayor proporción de cada pago mensual sirve para reducir el saldo del capital adeudado (debido a las tasas de interés más bajas). Además, los 80-10-10 crean un segundo gravamen al obtenerse el préstamo, de modo que a los prestatarios les será más difícil recurrir a su capital inmobiliario para otros fines tales como el costo de una educación universitaria, muebles o mejoras en la casa.

El PrivateMI generalmente cuesta menos durante el plazo del préstamo. Si se comparan los costos de un solo préstamo hipotecario con PrivateMI con los costos de un 80-10-10, por lo común el préstamo con PrivateMI requiere pagos mensuales más bajos y su costo es más bajo a lo largo del plazo de amortización. Si se toma en cuenta la cancelación de dicho seguro, el monto ahorrado es aún más alto.

Los préstamos 80-10-10 suelen requerir pagos globales ("balloon") al vencimiento, lo cual enturbia el horizonte financiero. Si bien los originadores de préstamos 80-10-10s generalmente amortizan la segunda hipoteca "10" a 30 años plazo, a fin de minimizar los costos mensuales, también demandan ("call") que se salde la hipoteca después de transcurridos 5, 10 o 15 años. Ello supone el desembolso de un pago global que obliga a muchos prestatarios a gravar su capital inmobiliario a fin de obtener un nuevo préstamo, frecuentemente sujeto a términos menos favorables.

Un solo préstamo hipotecario con PrivateMI es más predecible que un préstamo concatenado ("piggyback") con tasa de interés ajustable. Muchas estructuras de préstamos 80-10-10 ofrecen para su introducción tasas de interés ajustables, a fin de mantener bajos los costos. Sin embargo, cuando aumentan las tasas de interés, los propietarios descubren que sus pagos hipotecarios mensuales totales también aumentan. En cambio, un solo préstamo hipotecario con PrivateMI representa un costo fijo.