Historia de PMI
El inicio de la industria de los seguros hipotecarios privados.

La industria tuvo sus inicios en 1957, cuando un abogado de Milwaukee, llamado Max Karl, fundó la corporación Mortgage Guaranty Insurance Corp., la primera compañía moderna de seguros hipotecarios privados.

Karl, hijo de inmigrantes rusos que administraban una tienda de víveres, se abrió camino hasta la universidad, para llegar a convertirse en un abogado de bienes raíces en Milwaukee, Wisconsin. Para 1950, se dio cuenta que los agentes de préstamos hipotecarios y los constructores de casas estaban desilusionados de la Oficina Federal de la Vivienda (FHA), que en aquel entonces era la única organización que aseguraba los préstamos hipotecarios de bajo pago inicial. La agencia estaba enredada en números rojos e impuso límites en las tasas de interés hipotecarias, provocando que estas hipotecas fueran menos atractivas que las convencionales. Como resultado de lo anterior, los agentes de préstamos empezaron a alejarse más y más de los préstamos respaldados por la FHA y se inclinaron hacia las hipotecas convencionales, que requerían enormes pagos iniciales. Para las personas de ingresos moderados era cada vez más difícil adquirir una casa.

El Sr. Karl vio la oportunidad y formó una compañía que aseguraba aquellas hipotecas de pagos iniciales pequeños contra los juicios hipotecarios. Pensó que podía competir con la Oficina Federal de la Vivienda, que casi tenía el monopolio en esta área, al asegurar las hipotecas de pagos iniciales pequeños, a la mitad del costo de los seguros de la FHA, y aprobando el seguro en uno o dos días, comparado con las 4 a 8 semanas necesarias para los requisitos de aprobación de la FHA.

En febrero de 1957, la compañía obtuvo su licencia para operar en Wisconsin. Al siguiente mes aseguró cuatro hipotecas de viviendas. Con el estado de Wisconsin como modelo, se establecieron estructuras reglamentarias estatales para la industria de seguros hipotecarios privados, con el fin de salvaguardar a la industria y a aquellos que dependían de ella. Se estableció una estructura única de reserva para la contingencia, así como requisitos de capital, con el fin de reconocer la naturaleza catastrófica del riesgo por incumplimiento hipotecario y de evitar que las compañías ingresaran al negocio sin compromisos a largo plazo.

Dicha estructura reglamentaria colocó los cimientos para el establecimiento de compañías adicionales de seguros hipotecarios privados: United Guaranty Corp., Republic Mortgage Insurance Co., GE Mortgage Insurance Corp., Triad Guaranty Insurance Corp., Radaian Guaranty Inc., PMI Mortgage Insurance Co., y Mortgage Guaranty Insurance Corp.

Durante los últimos 43 años, la industria ha progresado al ir cumpliendo con su meta de permitir a las personas adquirir sus casas en menos tiempo y con pagos iniciales más bajos. Desde sus modestos inicios, la industria de los seguros hipotecarios privados ha ayudado a 20 millones de familias norteamericanas a comprar sus casas en menos tiempo y con pagos iniciales más bajos.